События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

Глава ФРС США Джером Пауэлл, выступая в экономическом клубе Вашингтона не сказал ничего нового – ставки необходимо повышать на ближайших заседаниях, инфляция в этом году будет сильно снижаться. Ближайший релиз по инфляции мы получим в следующий вторник и на рынке могут вновь начаться распродажи доллара. На товарном рынке вновь наблюдается неплохой спрос на медь, что благоприятно для роста всего рынка, поскольку именно данный металл исторически показывает опережающие сигналы. В свою очередь рост товарного рынка негативен для американской валюты, поскольку сырье имеет обратную корреляцию с долларом.

Торговая рекомендация: Buy 1.0715/1.0689 и take profit 1.0810.

GBPUSD:

На рынке британского госдолга затишье - трейдеры перестали активно скупать гособлигации, что негативно для фунта, поскольку именно их покупки оказывали хорошую поддержку британской валюте в прошлом месяце. На межбанке в Лондоне ставки по займам в фунтах растут быстрее американских, что сигнализирует об интересе банкиров к британской валюте. Финансовые СМИ в конце минувшей недели писали, что  сильный релиз по американскому рынку труда указывает на то, что ФРС США будет и дальше агрессивно повышать процентные ставки, однако на межбанке ничего подобного не наблюдается – банкиры не выстраиваются в очередь за долларом. На этом фоне снижение котировок к ближайшим уровням поддержки целесообразно использовать для покупок.

Торговая рекомендация: Buy 1.2035/1.2000 и take profit 1.2140.

USDJPY:

С одной стороны, можно ожидать снижения котировок, поскольку в Японии быстро увеличиваются заработные платы, которые являются “топливом” для роста инфляции. На этом фоне Банку Японии придется изменить свою кредитно-денежную политику, что в свою очередь приведет к укреплению курса японской йены. Трейдеры это прекрасно понимают и могут начать заранее отыгрывать данный фактор. С другой стороны, продолжение восходящего тренда на американском фондовом рынке благоприятно для роста котировок USDJPY, поскольку валютная пара исторически коррелирует с индексом SP500. По индексу широкого рынка SP500 я по-прежнему жду роста кодировок в область 4300 пунктов к концу месяца. 

Торговая рекомендация: флэт 130.50 -131.90.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

20.40 мск. США: председатель совета управляющих ФРС Джером Пауэлл выступит с речью.

EURUSD:

Сегодня вечером Джером Пауэлл выступит в Экономическом клубе Вашингтона. Финансовые СМИ почему-то считают, что глава ФРС сегодня укажет на необходимость более сильного повышения процентных ставок в Соединенных штатах после пятничной статистики по Non-Farm. Последнее заседание ФРС США было 1 февраля и монетарные власти уже имели полное представление о росте занятости в экономике, однако в ходе пресс-конференции Пауэлл указывал на высокие дефляционные риски. Темп роста заработных плат и денежная масса сокращаются сильно сокращаются последние 9 месяцев, а именно два данных фактора всегда были “топливом” для роста инфляции, а сейчас его убрали. На мой взгляд, Джером Пауэлл не скажет ничего нового и лишь повторить тезисы пресс-конференции 1 февраля, поэтому снижение котировок евро к ближайшим уровням поддержки целесообразно использовать для покупок.

Торговая рекомендация: Buy 1.0720/1.0689 и take profit 1.0830.

GBPUSD:

Когда в товарищах согласья нет, на лад их дело не пойдет – именно так сейчас можно охарактеризовать ситуацию в Банке Англии. Половина руководителей выступают за повышение ставок на 0,25% на ближайших заседаниях, другая половина призывает повышать ставки на 0,5%. Первые указывает на слабые макроэкономические отчеты по промышленному производству и сфере услуг, и считают, что агрессивный рост ставок только лишь усугубит ситуацию. Вторые утверждают, что проблема высокой инфляции не решится сама собой и нужно дальше повышать ставки, чтобы не допустить жёсткого экономического кризиса. В отсутствии важной макростатистики следует внимательно следить за динамикой товарного рынка – окончание коррекции в меди приободрит трейдеров на скупку рисковых активов, что благоприятна для роста котировок британской валюты.

Торговая рекомендация: Buy 1.2015/1.1985 и take profit 1.2140.

USDJPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать роста котировок американского фондового рынка на фоне увеличения профицита долларовой ликвидности в финансовой системе, что негативно для курса американской валюты. Минфин США продолжит тратить кэш со своего баланса, поскольку Конгресс еще далек от согласования потолка госдолга. С другой стороны, продолжение восходящего тренда на американском рынке акций будет оказывать благоприятное влияние на стоимость данной валютной пары, поскольку активы исторически сильно коррелируют. Американские корпорации скоро приступят к масштабному выкупу собственных акций, и трейдеры начнут заранее отыгрывать этот фактор.

Торговая рекомендация: флэт 131.50 -132.50.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

Валютный рынок слишком эмоционально отреагировал на пятничную статистику по рынку труда в США. Да, Non-Farm вышел сильным, однако темп прироста среднего заработка сократился до 4.4%, опустившись на минимум с августа 2021 года. Последний год зарплаты растут медленнее инфляции и на этом фоне следует ожидать снижение индекс потребительских цен, поскольку именно высокий темп роста среднего заработка в совокупности с сильным увеличением денежной массы спровоцировали высокую инфляцию в Соединенных Штатах. Сейчас и зарплаты растут медленно, и денежная масса сокращается. На рынке появились слухи, что после пятничной ставки по рынку труда ФРС будет вынужден более активно повышать процентные ставки в этом году, однако на межбанке в Лондоне никакой активности со стороны банкиров не видно – интерес к американской валюте низкий.

Торговая рекомендация: Buy 1.0775/1.0750 и take profit 1.0865.

GBPUSD:

На прошлой неделе индекс доллара (USDX) протестировал 7-месячный минимум и в конце недели ушел в техническую коррекцию. На мой взгляд, это именно коррекция, а не разворот тренда, поскольку 14 февраля Штаты опубликуют релиз по инфляции за январь и доллар снова начнет падать, поскольку ключевые опережающие индикаторы указывают на снижение инфляции. Markit Economics опубликовал свежие релизы по деловой активности в промышленности и сфере услуг Великобритании и США. В обеих экономиках фиксируется спад последние полгода, что сигнализирует о будущей рецессии. Из двух зол выбирают меньшее – в Британии статистика чуть лучше американской. На рынке британского госдолга наблюдается сильный спрос на облигации, что также благоприятно для фунта.

Торговая рекомендация: Buy 1.2030/1.2000 и take profit 1.2120.

USDJPY:

Снижение котировок целесообразно использовать для открытия позиций Buy по двум причинам. Во-первых, восходящий тренд на американском фондовом рынке будет оказывать благоприятное влияние на стоимость данной валютной пары, поскольку активы исторически коррелируют между собой. У индекса SP500 есть неплохие шансы вырасти к отметке 4300 пунктов в этом месяце. Во-вторых, Центробанк Японии продолжает печатать деньги и скупает гособлигации на Токийской бирже, что негативно для курса японской йены.

Торговая рекомендация: Buy 131.18/130.76 и take profit 131.60.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

16.30 мск. США: рынок труда за январь.

EURUSD:

ЕЦБ ожидаемо повысил ставки на 0,5% и пообещал продолжить ужесточение монетарной политики. "При любых сценариях развития ситуации потребуется дальнейший существенный подъем ставок, чтобы добиться возврата инфляции в еврозоне к 2%-ному целевому показателю. Нам придется поднять ставки до уровней, значительно ограничивающих экономическую активность, и это повышение будет происходить устойчивыми темпами", - заявила глава ЕЦБ К. Лагард. ЕЦБ подтвердил, что с 1 марта начнет сокращать портфель ценных бумаг темпом €15 млрд в месяц, что умеренно позитивно для укрепления евро. Таким образом, в первой половине года ЕЦБ будет активно повышать процентные ставки, а ФРС повысит ставку всего лишь раз на мартовском заседании, что не оставляет трейдерам иного выбора, как покупать единую европейскую валюту на коррекциях. По индексу долларовой корзины (USDX) можно ее падать 2%, а значит EURUSD может подрасти в область 1.1130.

Торговая рекомендация: Buy 1.0870/1.0848 и take profit 1.0980.

GBPUSD:

Банк Англии сдает позиции. Накануне он ожидаемо повысил процентные ставки на 0,5 п.п., однако просигнализировал трейдерам, что на следующих заседаниях стоит ожидает роста ставка всего лишь на четверть процента и только в случае высокой инфляции ставка может быть вновь повышена на 0,5%. Видимо текущая инфляция в 10,5% не является высокой и чиновникам британского ЦБ нужно увидеть показатель значительно выше. Инфляция в Британии самая высокая из стран G-7, но монетарные власти видимо думают иначе. Хотя монетарные власти и заявляют о том, что рост заработных плат и инфляция в секторе услуг заметно выше ожидаемого, но верят, что текущая ставка Центробанка позволит стабилизировать ситуацию и вернуть инфляцию к 4% к концу этого года. Для фунта это сильный негатив, однако и ФРС США не желает дальше активно повышать ставки, что в свою очередь негативно для доллара.

Торговая рекомендация: флэт 1.2170 -1.2300.

USDJPY:

Соединенные Штаты сегодня представят релиз по рынку труда за январь. Снижение заявок на пособие по безработице указывает на возможный выход данных чуть лучше медианы прогнозов, что позитивно для данной валютной пары. Восходящий тренд на американском рынке акций набирает обороты, что также благоприятно для USDJPY, поскольку валютная пара коррелирует с индексом SP500. Инвесторы сейчас отыгрывают 2 идеи на рынке акций. Во-первых, будущее снижение процентных ставок ФРС США, которое может начаться в декабре. Во-вторых, ускорение экономического роста в Китае.

Торговая рекомендация: Buy 128.28/127.80 и take profit 129.20.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.00 мск. Великобритания: заседание Банка Англии.

16.15 мск. Еврозона: заседание ЕЦБ.

EURUSD:

ФРС США на первом заседании 2023 года повысила ставку на 0.25 п.п. 4.75%. По мнению главы ФРС Джерома Пауэлла, инфляция немного снизилась, но остается высокой. Журналисты спрашивали Пауэлла о вероятности рецессии в этом году, однако глава Федрезерва указал на сильный рынок труда, что не позволяет сделалась вывод о грядущем экономическом кризисе. "Мы видим, что заработная плата движется вниз. Дезинфляционный процесс идет полным ходом”, - сообщил глава ФРС. После этого заявления рынки взбодрились и началась очередная волна распродажи американского доллара, поскольку инвесторы еще больше уверовали в то, что монетарный регулятор скоро завершит цикл роста процентных ставок. ЕЦБ сегодня также проведет заседание, где анонсирует повышение процентных ставок на 0,5%. Поскольку инфляция в Европе выше, чем в Штатах, то на мартовском заседании регулятору также придется повысить ставку на аналогичную величину. На решении ЕЦБ евро может сделать рывок верх, после чего начнется техническая коррекция. Сработает правило: покупай на слухах - продавай на фактах!

Торговая рекомендация: Buy 1.0986/1.0955 и take profit 1.1055.

GBPUSD:

Банк Англии сегодня анонсирует повышение процентных ставок на 0,5% - такое решение уже полностью учтено рынком и сюрпризов здесь не будет. Инвесторы будут следить за прогнозами по дальнейшему изменению процентных ставок и с учетом высокой инфляции в Британии можно рассчитывать на еще одно повышение ставки на 0,5% на мартовском заседании. Британская валюта может показать небольшой рост котировок, однако на сильный тренд я бы сегодня не рассчитывать, поскольку на товарном рынке началась коррекция, что может оказать поддержку доллару.

Торговая рекомендация: Buy 1.2369/1.2340 и take profit 1.2430.

USDJPY:

Индекс долларовой корзины USDX приближается к психологической отметке 100, а значит тренд в данной валютной паре будет нисходящим, поскольку на японская йена занимает второе место в индексе, после евро. И хотя Центробанк Японии капризничает и не желает прекращать QE, йена всё равно будет укрепляться, поскольку тренд по американской валюте пока нисходящий. Поскольку USDJPY коррелирует с американским фондовом рынком, где намечается неплохое ралли, то инвесторы не будут массово распродавать йену и сильного обвала котировок ждать не стоит.

Торговая рекомендация: Sell 128.94/129.30 и take profit 127.75.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

22.00 мск. США: заседание ФРС США.

EURUSD:

ФРС США сегодня огласит итоги своего заседания, где повысит учетную ставку на 0,25 п.п. до 4,75%. Фьючерс на ставку ФРС, который торгуется на бирже в Чикаго, указывает именно на такой исход, а этот индикатор ранее никогда не ошибался. Таже фьючерс указывает, что на заседании 22 марта ставка также будет повышена еще на 0,25% и после этого американский ЦБ завершит свой цикл повышения ставок. С одной стороны, два повышения ставок уже учтены рынком. С другой стороны, рынок ждет снижения ставок в конце года, а этот фактор еще не полностью отыгран, поскольку чиновники ФРС всячески отвергают такие призывы. Однако доходность краткосрочных американских гособлигаций ниже ставки ФРС и в прошлом это был явный сигнал на будущее снижение ставок. На этом фоне сейчас в приоритете покупать евро на откатах.

Торговая рекомендация: Buy1.0848/1.0820 и take profit 1.0950.

GBPUSD:

Снижение котировок используем для открытия позиций Buy по двум причинам. Во-первых, на товарном рынке вновь наблюдается неплохой спрос на сырье – инвесторы приободрились после позитивной макростатистики из Китая. Поднебесная сигнализирует об ускорении роста ВВП, а значит будет активно скупать по всему миру сырьё. Для доллара это негативный факторов, поскольку американская валюта исторически имеет обратную корреляцию с товарами. Во-вторых, ФРС США сегодня может просигнализировать о будущем завершении цикла ужесточения кредитно-денежной политики, поскольку инфляция снижается, а значит нет смысла сильно задирать вверх процентную ставку, что также негативно для доллара. Чрезмерно выоские ставки увеличивают риски рецессии и в Федрезерве это прекрасно понимают.

Торговая рекомендация: Buy1.2300/1.2270 и take profit 1.2400.

USDJPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, оптимизм на рынках акций может приободрить трейдеров на покупку данной валютной пары, поскольку USDJPY исторически коррелирует с индексом SP500. Рынки акций растут на ожиданиях ускорения роста ВВП Китая и Индии. МВФ считает, что именно две данные азиатские страны могут выступит локомотивом мировой экономики в этом году. На мой взгляд, в первой половине года это действительно будет так, а дальше и в Азии будут проблемы с экспортом из-за спада в Европе и Северной Америке. С другой стороны, USDJPY сегодня может упасть на низы понедельник (129.20) на фоне снижение доходности американских гособлигаций после оглашения итогов заседания ФРС США.

Торговая рекомендация: флэт 129.20 -130.60.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

18.00 мск. США: индикатор потребительской уверенности.

EURUSD:

Минфин США накануне проводил аукционы по размещению казначейских облигаций, чем сократил долларовую ликвидность в банковской системе и оказал позитивное влияние на курс доллара. Сегодня таких операций не будет, а значит доллар останется без поддержки американских финансовых властей. Рынок начинает готовится к заседаниям Центробанков – завтра свои итоги огласит ФРС США, в четверг ЕЦБ. От первого ждут повышения ставки на 0,25%, от второго на 0,5%. Поскольку в Европе инфляция выше, чем в Штатах, то европейскому регулятору скорее всего придется в марте еще раз повысить ставку на полпроцента, а ФРС вновь повысит на четверть. Таким образом, в 1 квартале ЕЦБ будет более активен, чем его американский коллега, что благоприятно для роста курса европейской валюты.

Торговая рекомендация: Buy1.0827/1.0790 и take profit 1.0911.

GBPUSD:

Великобритания сегодня опубликует данные по денежной массе за декабрь – рынок ждет роста на 1,2%, но даже если рост будет в 2 раза выше это ничего не меняет, поскольку динамика реальной денежной массы (за вычетом инфляции) будет глубоко в отрицательной области, а значит нас ожидает сильное падение ВВП Соединенного Королевства. На этом фоне рынок может немного упасть, но в целом я не ожидаю сегодня распродаж фунта, поскольку инвесторы больше ориентируются на завтрашнее заседание ФРС США, где американские монетарный регулятор может пообещать скорое завтрашние цикла ужесточения кредитно-денежной политики, что благоприятно для роста британской валюты. 

Торговая рекомендация: Buy1.2314/1.2280 и take profit 1.2400.

USDJPY:

Центробанк Японии продолжает креативить – при высокой инфляции он всячески отвергает призывы к повышению процентной ставки. Более того, регулятор наращивает программу QE и скупает долгосрочные гособлигаций. С одной стороны, это верная дорога к мощнейшей рецессии. С другой стороны, если монетарные власти сейчас уйдут с рынка госдолга и прекратят покупки ценных бумаг, то рынок рухнет и рецессии начнется уже завтра, а так ее старт можно отодвинуть на пару кварталов, если повезет. Поскольку нынешний глава японского ЦБ в марте уходит со своего поста, то Х. Курода сейчас явно не желает брать на себя проблемы и просто плывёт по течению. Разгребать это болото будет уже новый глава ЦБ и если он начнет сворачивать монетарные стимулы, то мы увидим мощнейший тренд на укрепление японской йены. Сейчас же йена будет дешеветь и снижение котировок в данной валютной паре целесообразно использовать для покупок.

Торговая рекомендация: Buy130.00/129.70 и take profit 130.48.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Аукционы Минфина США.

EURUSD:

Основным событием недели станет заседание ФРС США – в среду американский ЦБ огласит решение по процентной ставке и озвучит планы на ближайшее будущее. До заседания Федрезерва я ожидаю продолжения нисходящего тренда по индексу доллара и соответственно роста котировок европейской валюты. Годовые инфляционные ожидания в Штатах опустились до 3,9%, что является минимумом с апреля 2021 года. Инфляционные ожидания постепенно сокращаются, и эта тенденция будет набирать обороты в первой половине этого года, поскольку ФРС США сокращает денежную массу, которая в свою очередь является топливом для инфляции. Инвесторы прекрасно понимают этот тренд и будут стремиться продавать доллар на коррекциях, что благоприятно для роста котировок EURUSD.

Торговая рекомендация: Buy1.0837/1.0800 и take profit 1.0930.

GBPUSD:

Минфин США сегодня проведет аукционы по размещению казначейских облигаций на сумму $108 млрд, что вызовет сокращение профицита долларовой ликвидности в финансовой системе и окажет краткосрочную поддержку доллару. На мой взгляд, данные коррекции в паре GBPUSD следует использовать для покупок, поскольку у фунта есть неплохие шансы обновить максимум этой недели и выйти к 1.25 до заседания ФРС США, которое намечено на среду вечером. На межбанке в Лондоне ставки по фунтам растут быстрее долларовых ставок, что благоприятно для укрепления данной валютной пары.

Торговая рекомендация: Buy1.2354/1.2310 и take profit 1.2446.

USDJPY:

Последние несколько дней пара консолидируется возле психологической отметки 130, и такая ситуация может сохранится до среды, поскольку инвесторы будут ждать итогов заседания ФРС США. Федрезерв видимо повысит ставку на 0,25% на ближайшем заседании и укажет на аналогичный шаг в марте, что уже заложено в текущие цены – трейдеров будут интересовать дальнейшие перспективы монетарной политики американского ЦБ. Поскольку USDJPY исторически коррелирует с индексом SP500, который набрал хороший ход и нацелен на рост в область декабрьского максимума, то данная валютная пара также будет пытаться закрепиться выше отметки 130. Дополнительную поддержку доллару сегодня окажет Минфин США, который проведёт аукционы по размещению казначейских облигаций, что краткосрочному позитивно для роста американской валюты.

Торговая рекомендация: Buy129.20/129.00 и take profit 130.00.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

16.30 мск. США: основной индекс расходов на личное потребление за декабрь.

EURUSD:

США опубликовали релиз по ВВП за 4 квартал. Если смотреть на календарь событий, то рост составил 2,9%, но это квартал к кварталу, а если смотреть правильно (год к году), то рост составил всего лишь 0,9%. Если смотреть последнее десятилетие, то показатель падал ниже 1% в первую волну пандемии Covid-19. Спад в американской экономике набирает обороты, однако существенные проблемы возникнуть позже, скорее всего во второй половине этого года, поскольку в начале года мировая экономика получит импульс для роста со стороны Китая, который отказался от коронавирусных ограничений. Основной тренд в данной валютной паре не изменился, и он по-прежнему нисходящий, поскольку снижение доходности американских гособлигаций будет оказывать негативное влияние на курс доллара.

Торговая рекомендация: Buy1.0850/1.0825 и take profit 1.0950.

GBPUSD:

Соединенные Штаты сегодня опубликуют релиз по расходам на личное потребление, который ФРС США использует в качестве основного индикатора инфляционных процессов в экономике. На фоне сильного падения денежной массы можно ожидать снижение показателя, что негативно для курса доллара, поскольку еще больше усилит спекуляции на тему грядущего снижения процентных ставок ФРС. Долговой рынок упорно ждет снижения ставок в конце года до 4%, при этом многие чиновники ФРС отвергают такие призывы и заявляют лишь о сохранении ставки на уровне 5% во второй половине года. Восходящий тренд на товарном рынке будет оказывать дополнительное давление на доллар, поскольку сырье исторически имеет обратную взаимосвязь с американкой валютой. Сильный сигнал на товарном рынке поступает от меди – данный металл пользуется хорошим спросом, что указывает на оптимизм инвесторов, а значит можно ждать хорошего роста по другим commodity.

Торговая рекомендация: Buy1.2360/1.2335 и take profit 1.2440.

USDJPY:

Восходящий тренд на американском фондовом рынке будет оказывать благоприятное влияние на стоимость данной валютной пары, поскольку активы коррелируют между собой. Американские корпорации на этой неделе радуют инвесторов позитивной отчётностью, и менеджеры обещают инвесторам хорошие результаты в 1 квартале этого года. «Обещать — не значит жениться», однако инвесторы сейчас пытаются зацепиться за любой повод, чтобы разогнать рынок. Индекс SP500 уверенно закрепился выше психологической отметки 4000 пунктов и теперь нацелен на тестирования декабрьского максимума (4136).

Торговая рекомендация: Buy129.51/129.15 и take profit 130.10.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

16.30 мск. США: изменение объема ВВП за квартал.

EURUSD:

Две причины для покупок евро. Во-первых, на межбанке в Лондоне наблюдается сильный рост ставок по займам в евро – банкиры предъявляют высокий спрос на европейскую валюту, поскольку ждут активных действий от ЕЦБ. В свою очередь чиновники ЕЦБ обещают рынку агрессивно повышать процентные ставки в первой половине года, поскольку базовая инфляция в Европе зашкаливает и сильно отклонилась от цели. От ФРС США инвесторы, напротив, ждут снижения ставок в конце года и сегодня мы скорее всего получим слабые данные по ВВП за 4 квартала, что еще больше усилит спекуляции на эту тему. Во-вторых, дополнительную поддержку евро будет оказывать товарный рынок, где сохраняется сильный спрос на медь, а именно это актив является ключевым для сырьевого рынка – ценник на медь уверенно держится на 7-месячном максимуме и восходящий тренд скорее всего усилится в ближайшее время.

Торговая рекомендация: Buy1.0890/1.0860 и take profit 1.0969.

GBPUSD:

Основным событием дня станет публикация релиза по ВВП США за 4 квартала 2022 года. Накануне Федрезерв представил данные по денежной массе – темп прироста сильно падает с марта прошлого года и в декабре ушел в отрицательную область, причём последний раз такое наблюдалось более полувека назад. Даже в период масштабного ипотечного кризиса 2008 года, который вызвал мощную рецессию в американской экономике, темп прироста был на уровне 6%. Когда ФРС проводила количественное ужесточение в 2018-2019 г.г. темп прироста денежной массы падал до 3% и тогда роста ВВП был чуть более 2%. Поскольку между денежной массой и ВВП всегда существует сильная взаимосвязь, и темп прироста первого показателя сейчас хуже, чем до пандемии Covid-19, то сегодня мы увидим слабые данные. На этом фоне на рынке вновь начнутся слухи на тему того, что Федрезерву нужно прекратить повышать ставки и даже начать снижать их, чтобы избежать жёсткой рецессии в экономике. Для доллара это негативный сигнал!

Торговая рекомендация: Buy1.2375/1.2345 и take profit 1.2455.

USDJPY:

Рост котировок в область вчерашнего максимума следует использовать для открытия позиций Sell на фоне снижения доходности американских гособлигаций. Сегодня падение доходности казначейских облигаций может ускориться после слабой статистики по ВВП США 4 квартал. Падение реальной денежной массы в конце минувшего года ускорилось – показатель в 4 квартале составил -7,7%, даже не смотря на снижение инфляции. Негативная динамика по реальной денежной массе сигнализирует о выходе слабых данных по ВВП. Джанет Йеллен и Джером Пауэлл считают, что американская экономика в этом году сможет избежать рецессии, но чуда не произойдет и Штаты столкнуться сильным кризисом.

Торговая рекомендация: Sell129.70/130.05 и take profit 129.00.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.00 мск. Германия: индикатор условий деловой среды от IFO.

EURUSD:

Снижение котировок к ближайшим уровням поддержки используем для открытия позиций Buy по двум причинам. Во-первых, ЕЦБ опубликовал свежую статистику по изменению активов на своем балансе. За последнюю неделю показатель сократился на €12,8 млрд, против роста на €4 млрд неделей ранее. Сокращение активов оказывает благоприятное влияние на стоимость европейской валюты. Во-вторых, агентство Markit Economics представило релизы по деловой активности (PMI) в промышленности и сфере услуг Еврозоны и США. В Еврозоне PMI впервые за последние полгода вышел в положительную область и значение показателя составило 50.2 пункта, а в Соединенных Штатах показатель составил 46.6, и он сокращается 7 месяцев подряд. Разнонаправленная динамика указывает на более сильный спад в американской экономике, что негативно для курса доллара.

Торговая рекомендация: Buy1.0875/1.0850 и take profit 1.0939.

GBPUSD:

На межбанке в Лондоне сохраняется тренд на сильный рост процентных ставок по фунту, что указывает на высокий спрос у банкиров на британскую валюту. Ставки в долларах в этом месяце находятся примерно на одном уровне, демонстрируют минимальные колебания в течение дня. На долговом рынке сохраняется неплохой спрос по британским гособлигациям, что также для укрепления фунта. В свою очередь на товарном рынке сохраняется оптимизм, точно негативно для курса американкой валюты, поскольку сырьё исторически имеет обратную корреляцию с долларом. Китайские власти опровергли слухи, которые накануне появились в СМИ, о том, что Пекин ждет резкого роста заболеваемости населения и вновь введет коронавирусные ограничения. Эпидемиологии утверждают, что в Поднебесной переболело уже более ¾ населения и локдауны не нужны. Инвесторы по-прежнему считают, что именно Китай будет предъявлять повышенный спрос на сырье.

Торговая рекомендация: Buy1.2305/1.2280 и take profit 1.2388.

USDJPY:

Рост котировок в область ближайших уровней сопротивления целесообразно использовать для открытия позиций Sell. Соединённые Штаты завтра опубликуют статистику по ВВП за 4 квартал. Это будет первая оценка, которая часто выходит негативной, а затем американцы любят пересматривать показатель в сторону росту, заявляя о том, что у них пришли уточненные данные по разным отраслям экономики, которые оказались лучше первоначальных оценок. Поскольку индексы PMI для промышленности и сферы услуг уже более 2 кварталов находятся в негативной области, то я ожидаю завтра выхода слабого релиза по ВВП и трейдеры уже сейчас могут начать отыгрывать этот фактор, ставя на продажу американской валюты.

Торговая рекомендация: Sell130.90/131.30 и take profit 130.14.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.30 мск. Германия: индекс PMI для производственной сферы.

12.30 мск. Великобритания: индекс PMI для производственной сферы.

EURUSD:

Первый блин оказался комом – у евро не получилось быстро закрепиться за максимумом прошлой недели (1.0881), однако сегодня я жду второй попытки, которая может быть успешной. На финансовых рынках сейчас царит оптимизм – инвесторы скупают, акции, товарный активы. В такие периоды доллар дешевеет. На мой взгляд, такая ситуация сохранится до заседания ФРС США, которое пройдет в следующую среду. Сегодня европейские страны представят релиза по индексам деловой активности (PMI) в промышленности. На прошлой неделе был опубликовал ряд опережающих индикаторов, которые указывают на выход позитивных данных по PMI. Чиновники ЕЦБ по-прежнему горят желанием активно повышать процентные ставки в 1 квартале, что также будет оказывать поддержку европейской валюты, поскольку ФРС США выходит на финишную прямую в цикле рота ставок.

Торговая рекомендация: Buy1.0865/1.0820 и take profit 1.0930.

GBPUSD:

Снижение котировок в область ближайших уровней поддержки целесообразно использовать для открытия позиций Buy по двум причинам. Во-первых, можно ожидать роста котировок фунта на фоне позитивной динамики рынка британского госдолга, где сохраняется высокий спрос на государственные облигации Соединенного Королевства. Банки и пенсионные фонды вновь предъявляют высокий спрос на данные ценные бумаги. Во-вторых, позитивная динамика нефтяного рынка также будет оказывать дополнительную поддержку фунту, поскольку активы исторически коррелируют. Трейдеры скупают нефть на ожиданиях сильного спроса на энергоносители со стороны Китая. Поскольку страны ОПЕК+ не будут увеличивать добычу до 1 марта, то на рынке в ближайшие недели может возникнуть дефицит предложения или он уже возник – свежая статистика от ОПЕК будет только лишь через 3 недели. Именно фактор дисбаланса спроса и предложения сейчас отыгрывают инвесторы – у нефти BRENT есть хорошие шансы обновить двухмесячный максимум.

Торговая рекомендация: Buy1.2370/1.2341 и take profit 1.2446.

USDJPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать снижения котировок на фоне падения долларовых процентных ставок Libor на межбанке в Лондоне. У банкиров с каждым днем угасает интерес к американской валюте, поскольку чиновники ФРС США намекают на окончание цикла ужесточения кредитно-денежной политики. С другой стороны, восходящий тренд на американском рынке акций будет оказывать поддержку “быкам”, поскольку USDJPY исторически коррелирует с индексом SP500. Индекс широкого рынка накануне завершил торги выше психологического уровня 4000 пунктов впервые с 13 декабря, и трейдеры рассчитывают на сохранение позитивной динамики сегодня.

Торговая рекомендация: флэт 129.65 - 130.65.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

Снижение котировок к ближайшим уровням поддержки целесообразно использовать для открытия позиций Buy. На американском долговом рынке наблюдается интересная динамика – доходность 2-х летних государственных облигаций опустилась ниже ставки ФРС США. В прошлом такая ситуация сигнализировала о грядущем снижении ставки ФРС. В обычное время доходность двухлетних гособлигаций всегда выше ставки Центробанка, а с 6 января показатель находится ниже ставки ЦБ. Для доллара это негативный сигнал – рынок ждет не просто окончания цикла повышения ставок, но и снижения ставок в конце года. Именно благодаря сильному росту ставок ФРС в прошлом году доллара показал мощный тренд, в этом году мы увидим обратный процесс. После того, как EURUSD сможет закрепиться выше максимума прошлой неделе (1.0887) восходящий тренд в данной валютной паре ускорится до психологической отметки 1.10.

Торговая рекомендация: Buy1.0861/1.0830 и take profit 1.0930.

GBPUSD:

Коррекцию в данной валютной паре используем для покупок фунта в расчете на продолжение восходящего тренда. Во-первых, Минфин США в понедельник проведет ряд аукционов по размещению казначейских облигаций, что окажет поддержку американкой валюте в краткосрочной перспективе, поскольку приведет к сокращению профицита долларовой ликвидности в финансовой системе. Однако Минфину придется быстро возвращать ликвидность обратно в банковскую систему, поскольку Конгресс 19 января не смог согласовать увеличение потолка госдолга. Судя по комментариям конгрессменов в СМИ, такая ситуация может растянуться до весны, а значит Минфину придется тратить деньги со своего счета в Федрезерве и профицит ликвидности будет расти. Во-вторых, дополнительную поддержку фунту будет оказывать товарный рынок, поскольку активы коррелируют между собой – мы видим хороший спрос на промышленные металлы и энергоносители. 

Торговая рекомендация: Buy1.2380/1.2351 и take profit 1.2446.

USDJPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, по индексу долларовой корзины (USDX) напрашивается падение котировок в область психологической отметки 100, что предполагает сильное снижение котировок данной валютной пары. В Японии растет инфляция, что требует от монетарных властей жестких мер, однако глава Банка Японии Х. Курода считает, что инфляция носит временный характер и скоро она начнет снижаться. "В основном это было связано с увеличением импортных цен, и мы ожидаем, что в феврале инфляция пойдет вниз. В 2023 финансовом году она будет ниже 2%", - заявил он в ходе выступления на Всемирном экономическом форуме в Давосе. Курода через 3 месяца покинет свой пост и поэтому не хочет делать резкий шагов в монетарной политике. С другой стороны, восходящий тренд на рынках акций позитивен для данной валютной пары, поскольку USDJPY исторически коррелирует с данной валютной парой.

Торговая рекомендация: флэт 129.65 - 130.85.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

16.30 мск. США: объем продаж жилья на вторичном рынке.

EURUSD:

Основной тренд в данной валютной паре по-прежнему восходящий и снижение котировок к ближайшим уровням поддержки целесообразно использовать для покупок по двум причинам. Во-первых, глава ЕЦБ К. Лагард подтвердила намерение европейского монетарного регулятора повышать процентные ставки на ближайших заседаниях на 0,5%, при этом ФРС США планирует повышать ставки на заседаниях в феврале и марте на 0,25%. Такая динамика позитивна для европейской валюты. "Инфляция по всем показателям, с какой стороны не посмотришь, является чрезмерно высокой. Мы будем придерживаться нынешнего курса нашей политики до того момента, когда сохранение ставок на уровне, ограничивающем экономическую активность, окажется достаточно длительным, чтобы обеспечить возврат инфляции к 2%", - поведала Кристин Лагард. Во-вторых, на товарном рынке после небольшой технической коррекции вновь наблюдается спроса на промышленные металлы и энергоносители, что также будет оказывать поддержку евро, поскольку активы коррелируют между собой.

Торговая рекомендация: Buy1.0805/1.0775 и take profit 1.0910.

GBPUSD:

На рынке межбанковского кредитования в Лондоне сохраняется тренд на рост ставок Libor в фунтах - ставки в британской валюте растут быстрее американских ставок, что благоприятно для укрепления данной валютной пары. На долговом рынке тренд не изменился - доходность 10-летних US Treasuries колеблется у 4-месячного минимума, что негативно для курса доллара. Индекс долларовой корзины (USDX) на этой неделе установил минимум на отметке 101.26 и если сегодня получится закрепиться ниже этого уровня, то котировок могут быстро упасть к психологической отметке 100, что предполагает рост GBPUSD в область 1.2550. На мой взгляд, фунт окажется на данном уровне – весь вопрос лишь во времени. Ближайшее заседание ФРС США состоится 1 февраля, и я думаю, что до этого времени доллар будет падать к основным конкурентам, после чего может начаться небольшая техническая коррекция на несколько дней.

Торговая рекомендация: Buy1.2340/1.2311 и take profit 1.2434.

USDJPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, я ожидаю падения индекса долларовой корзины (USDX) в область психологического уровня 100, что предполагает снижение котировок данной валютной пары к отметке 126.35. С другой стороны, Центробанк Китая на этой неделе активно печатает деньги и “вливает” их в финансовую систему, что благоприятно для роста фондовых рынков. В Соединенных Штатах продолжается сезон корпоративной отчетности и пока он проходит 50/50 – ряд компаний порадовали рынок сильными квартальными результатами, ряд компаний разочаровали рынок слабой статистикой. На следующей неделе отчетов будет гораздо больше, в том числе тех компаний, который определяют динамику индекса SP500, поэтому самое интересное еще впереди.

Торговая рекомендация: флэт 128.25 - 129.25.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

16.30 мск. США: число закладок новых фундаментов.

EURUSD:

Европейская валюта накануне обновила 8-месячный максимум и ушла в техническую коррекцию. На мой взгляд, о смене восходящего тренда пока говорить преждевременно, поскольку на долговом рынке наблюдается хорошее падение доходности американских гособлигаций, что негативно для доллара. По индексу долларовой корзины (USDX) напрашивается падение к психологической отметке 100, что предполагает рост котировок EURUSD в область 1.10. Путь к этому уровню будет тернистым, через сильные коррекции, однако в данный момент я не вижу причин для иной тенденции. На товарном рынке также началась техническая коррекция – промышленные металлы и энергоносители бурно росли в последние две недели и сейчас инвесторы фиксируют прибыль. Инверторы активно скупали сырье на новостях из Китая об отказе от политики “Covid Zero”, но деревья до небес не растут, и техническая коррекция назрела. Восстановление китайской экономики положительно скажется на росте товарного рынка, мы еще в начале этого пути.

Торговая рекомендация: Buy1.0780/1.075 и take profit 1.0850.

GBPUSD:

Отчет по индексу потребительских цен в Британии за декабрь взбодрил трейдеров – показатель сокращается второй месяц подряд, что заставило инвесторов говорить о прохождении пика инфляции. В Великобритании в целом ситуация похожа на Соединенные Штаты – темп роста денежной массы в последние полгода сильно падает, а именно она всегда является “топливом” для инфляции. В Штатах инфляция уверенно снижается и сейчас инвесторы надеются на аналогичных исход в Соединенном Королевстве, однако между двумя экономиками есть одно важно отличие – Штаты полностью обеспечены энергоносителями и их удорожание будет оказывать не такое сильное влияние на потребительские цены, как в Британии, которая исторически импортирует много углеводородов. Но сейчас инвесторы не думают о плохом – они ищут любой повод, чтобы “разогнать” цены вверх.

Торговая рекомендация: Buy1.2313/1.2275 и take profit 1.2370.

USDJPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, Соединённые Штаты разочаровали рынок слабой макростатистикой по розничным продажам и промышленному производству – оба показателя демонстрируют спад и на рынке возникли опасения, что скоро рост сменится сокращением деловой активности, что будет оказывать негативное влияние на капитализацию американского фонового рынка, с которым данная валютная пара исторически сильно коррелирует. С другой стороны, Банк Японии оставил неизменными основные параметры денежно-кредитной политики: краткосрочная процентная ставка по депозитам коммерческих банков в ЦБ - минус 0,1% годовых, целевая доходность десятилетних гособлигаций - около нуля. Рынок ждал изменений в политике контроля за кривой доходности гособлигаций и ставил на укрепление йены, однако на практике все оказалось иначе, что может вызвать новую волну распродаж японской валюты.

Торговая рекомендация: флэт 127.25 - 128.30.